Gérer une entreprise avant de la comptabiliser

Les décisions qui précèdent l'écriture

Les arbitrages de financement en forment le noyau. Crédit, leasing financier, leasing opérationnel et renting ne se distinguent pas par leur coût affiché mais par ce qu'ils font au bilan : qui porte le bien, qui l'amortit, ce qui apparaît en dette et ce qui reste hors bilan. Deux offres au même loyer mensuel peuvent produire deux images financières très différentes, et cette image compte le jour où l'entreprise demande un crédit ailleurs.

Vient ensuite la lecture des comptes. Un bilan et un compte de résultats ne parlent qu'une fois rapportés l'un à l'autre : marge, rotation, structure de financement, capacité à faire face aux échéances courtes. Les indicateurs usuels, dont l'excédent brut d'exploitation, ne sont pas des notes mais des points de comparaison, avec le secteur et avec l'exercice précédent.

Restent les décisions moins spectaculaires et souvent plus rentables : réduire des coûts fixes sans amputer la capacité de production, construire un budget qui serve de repère mensuel plutôt que de document annuel, vérifier sérieusement ce qu'on rachète avant de le racheter.

Un dernier point mérite d'être posé d'emblée : la plupart de ces arbitrages n'ont pas de bonne réponse générale. La réponse dépend de la structure de l'entreprise, de sa trésorerie, de son horizon et parfois simplement de la préférence de celui qui la dirige. Ce qu'on peut faire, en revanche, c'est expliciter le raisonnement de façon que la décision soit prise en connaissance de ses effets.

Les fiches de cette rubrique traitent chaque décision par ses conséquences, comptables et financières.