Selon 23,1 % des entrepreneurs ayant répondu à une enquête de l’UCM intitulée : «Prévenir les faillites aujourd’hui pour soutenir la croissance de demain », une des principales causes concerne les difficultés financières dues à un capital de départ insuffisant. Arrive donc naturellement la question de “Comment éviter ces difficultés en calculant le capital de départ de votre entreprise ?”
Sous-estimer ses besoins en capital initial est l’une des erreurs les plus fatales pour un entrepreneur. Faute de trésorerie suffisante, de nombreuses jeunes pousses font faillite rapidement. Heureusement, il est possible d’évaluer précisément le montant de capital nécessaire pour se lancer, en suivant une méthode en 4 étapes que nous allons vous expliquer dans cet article.
Le besoin de fonds de roulement : BFR
Le besoin en fonds de roulement représente la somme dont votre entreprise a besoin pour fonctionner au quotidien. Plus concrètement, il s’agit de l’argent nécessaire pour payer vos charges fixes et variables avant d’encaisser l’argent de vos ventes. Un bon calcul du BFR est indispensable pour bien estimer vos besoins en capital de départ.
Le BFR permet de couvrir la période entre ces deux temporalités :
- Le temps où vous devez payer vos fournisseurs, vos charges sociales, vos loyers…
- Le temps où vous allez effectivement percevoir l’argent de vos clients (délai de paiement).
Le BFR se calcule comme décrit dans cet article.
Disposer des liquidités nécessaire pour financer la croissance
Quand l’entreprise parvient à passer le cap du début de l’activité avec succès, se présente alors une difficulté très souvent sous-estimée : le financement de la croissance. D’une part, plus l’entreprise a de clients et plus son chiffre d’affaires augmente, plus son BFR va augmenter ; d’autre part, au-delà de l’augmentation du BFR, elle doit faire face à des investissements pour augmenter ses capacités de production.
Les 4 phases du développement de l’entreprise sont :
- inception,
- conception,
- croissance,
- maturation.
Elles sont représentées dans ce graphique venant d’une présentation de Patrick Crasson « Comment réussir sa StartUp ? De l’idée au financement« .
La courbe verte indique le chiffre d’affaires en augmentation.
Le moment crucial est celui de la croissance qui doit être financée, comme le montre le graphique suivant :
On constate que les coûts représentés par la courbe rouge sont supérieurs aux recettes. C’est donc, après le démarrage le deuxième moment clé en matière de besoin de capitaux.
Dépenses prévisionnelles
Voici un texte détaillant les différents postes de dépenses à prévoir pour estimer son capital de départ:
Pour bien évaluer votre besoin en capital de départ, vous devez estimer avec précision tous les postes de dépenses nécessaires au lancement de votre activité. Voici les principaux :
- Local : achat ou location de vos locaux commerciaux, frais d’agence, dépôt de garantie, travaux d’aménagements… Prévoir 15 à 30% du capital de départ total pour ce poste.
- Équipements : achat de matériel de production, véhicules, mobilier, ordinateurs… À budgétiser en fonction de vos besoins spécifiques.
- Stocks : constitution de votre stock initial de matières premières ou de marchandises. Variable selon votre activité.
- Frais de lancement : communication, publicité, création site web, conseils juridiques et comptables… Compter 10 à 20% du capital initial.
- Trésorerie : fonds pour couvrir vos charges fixes des 3-6 premiers mois.
- Salaires et charges : rémunération des employés, cotisations sociales.
- Assurances : multirisques pro, assurance décennale si vous êtes dans le BTP…
Bien identifier tous ces postes et les chiffrer selon les spécificités de votre activité est indispensable pour déterminer de manière fiable votre capital de départ. N’hésitez pas à majorer certains postes pour intégrer une marge de sécurité.
La réalité des chiffres du financement des entreprises
Trop souvent, les futurs entrepreneurs ne font pas ou bâclent le travail nécessaire de rédaction d’un business plan. Pourtant, c’est ce travail qui va vous permettre de poser des hypothèses, de les tester par la suite et qui pourront vous éviter des déconvenues, voir la faillite.
Une enquête de l’Institut des statistiques sur les créations de nouvelles entreprises en France (http://www.insee.fr/fr/themes/document.asp?ref_id=ip1600) fait apparaître que les nouvelles entreprises sont de moins en moins capitalisées et que beaucoup d’entre elles démarrent avec un capital de départ très faible : 38,6% ont un capital de moins de 4.000€ !
On constate aussi que les apports en capitaux ont baissé entre 2010 et 2014.
Comment calculer le capital ?
Pour calculer le montant de capital nécessaire au démarrage de votre entreprise, voici les étapes clés :
Estimez vos dépenses de départ
Listez tous les investissements initiaux : achat ou location de locaux, travaux, équipements, véhicules, mobilier, stocks, site internet… N’oubliez aucun poste. Au démarrage, pensez aussi à éviter de vous engager dans trop de coûts fixes.
Budgétisez vos frais de lancement
Incluez les coûts de communication, publicité, conseils juridiques et comptables, assurances… Comptez 10 à 20% du capital de départ pour ces frais.
Prévoyez votre trésorerie des 3-6 premiers mois
Estimez le montant nécessaire pour couvrir vos charges fixes et variables pendant les premiers mois d’activité, avant que vos ventes soient significatives. Ajoutez une marge de sécurité (Majorer vos estimations de chaque poste de 10 à 20% pour absorber les imprévus).
Tenez compte des délais de paiement
Les liquidités dont vous devez disposer dépendent à la fois :
- des délais de paiements que vos fournisseurs vous accordent, sachant qu’en début d’activité, il vous sera souvent demandé de payer comptant
- des délais de paiements que vous accordez à vos clients
Vous devez donc anticiper les décalages de trésorerie
Surtout, n’oubliez pas d’anticiper le décalage entre vos dépenses à court terme et vos encaissements futurs.
Planifiez les entrées et sorties
Par mois, faites la somme de tous ces éléments et puis soustrayez les dépenses pour budgéter vos besoins. Vous obtenez le montant de capital minimum pour démarrer sereinement votre entreprise.
En suivant cette méthode en 5 étapes, vous pouvez estimer de façon fiable votre besoin en capital de départ. N’hésitez pas à vous faire accompagner par un expert-comptable pour affiner votre calcul.
Conclusion
Avoir les connaissances en gestion et mécanismes comptables ne s’improvise pas.
Si vous les avez, prenez le temps de bien faire votre business plan afin de déterminer quel capital de départ vous avez besoin. Lors de sa rédaction, faites attention à l’excès d’optimisme. Gardez une marge de sécurité en prévoyant que les choses ne se passent pas toujours, voire jamais comme prévu.
Si vous ne les avez pas, le meilleur conseil est de vous faire accompagner par un spécialiste du conseil en comptabilité qui pourra vous aider pour la partie financière de votre business plan. Cela représente certes un coût mais qui peut vous éviter bien des déconvenues. Songez qu’en cas de difficultés, il vous sera de plus en plus difficile de vous faire financer et le crédit bancaire sera sans doute plus difficile à obtenir.